招财宝是蚂蚁金服旗下的品牌，蚂蚁金服之前是在筹备期，甚至将原先的支付业务支付宝和原先的理财业务、小贷业务、担保业务、征信业务组建而成。

我们在今年4月份试运行，在今年8月份正式对外做了一定的推广，在此之前市场上对很多传闻都有一些分析，比如定期宝和XX宝，我们这个静态叫招财宝。招财宝和余额宝是一对兄弟关系，是彼此依赖、彼此促进，但是各具特点的关系，无论是余额宝还是招财宝都是在蚂蚁金服旗下，共同服务于这样十六个字，这是我们蚂蚁金服的战略指导方针，最核心的是服务实体，我们所有做的一切都围绕着服务实体进行。

但是如何服务实体？我们认为最核心的应该是激活金融，我们要去激活整个金融的运行效率，帮助整个金融市场的参与者更好地提升它的风险管理、资金融通、用户体验以及效率。刚才连平教授讲到互联网金融永远都是一个金融业务，所以我们一定要稳妥创新，如何稳妥创新？我们一定要在监管的范围之内积极地拥抱监管、主动地靠近监管。在这十六个字的指导之下招财宝应运而生，招财宝有两个服务目标、两个服务人群：一个人群是面向投资者，特别是普通的、资金量不是很大的，每日为了赚取工资养活家庭忙忙碌碌的人群，我们希望能够帮助他们实现财富稳健安全的增长，帮助他们实现财富招之即来的愿景。同时这个平台又要服务广泛的中小微企业，帮助他们实现资金的融通，原先他们的成本可能会很高，或者体验比较差，或者时间比较长，或者综合效益比较低的融资需求，我们如何帮助他们呢？这是我们整个平台核心思考的地方。

招财宝平台是基于这样的理念搭建而成，就是市场化金融的分工。刚才连平教授讲到整个传统金融也是在不断地发展，现在看1970年的时候金融已经有了很大的改变，如果再过十年看现在金融必然会发生很大的改变。金融跟传统市场本质上是相同的，当然也有它的核心特性，同时又有很多相同的本质，这个本质是什么？

金融包括多个环节，包括用户的获取、贷款客户的获取、风险管理、风险评估、风险定价，还有资金需求的匹配和流通等等，在每一个领域都会有最擅长的机构、最擅长的参与者，原先传统金融更多的可能是类似于统购销的模式，由同一家金融机构同时承担了所有角色，在很多角色当中有些是他特别擅长的，有些未必是他特别擅长的，他擅长的地方会成为他的核心竞争力，他不擅长的地方可能会成为成本比较高的地方，同时也会对整个市场的回路造成一定的影响。

当市场来临之后，我们是否可以将自己的优势资源和竞争力通过市场来交换？我之做自己最擅长的事情，别人也做他擅长的事情，大家通过一个市场来进行核心能力资源的配置，从而促进整个市场效率的提升，促进市场活跃度的提升，这是我们核心思考的逻辑。在这样的逻辑之下，我们认为市场其实是有很多可以参与的地方，为了更好地服务用户可以利用互联网的服务平台更加高效、更加体验良好、更加实时、更加低成本地服务我们的用户，我们同样可以利用大数据和云计算帮助金融机构更好地做风险管理、降低风险管理的成本，提高风险管理的效率，甚至可以实现原先传统的方式不能覆盖的数据和风险点都能够得以覆盖。

我们认为在中国当前的国情之下甚至未来很长的一段时间之内包括银行保险在内的大型金融机构永远将是整个金融市场当中最擅长风险管理的机构，金融脱离不了风险管理，传统的银行、传统的保险公司将在现在和未来都成为整个金融市场当中风险管理的核心参与者。我们是否可以通过一个高效的市场把各自擅长的能力和背后的菁英机构组织起来，通过市场的分工促进整体的合作，最终实现效率的提升？这些就是找才宝的理论逻辑。

招财宝是一个投融资平台，由融资者在招财宝平台发布标的、发布借款需求，由整个蚂蚁金服超过3亿多的活跃用户直接面向需求进行投资，所以是一个直接投融资平台。今天在座的各位都是同仁，包括传统金融机构，也包括新兴的互联网金融机构，我始终认为金融特别是投融资永远都会存在风险，技术的不断进步只是提升风险管理的能力，但是风险会永恒地存在。当下我们如何看待风险、如何管理风险？

我们认为互联网平台或者互联网信息平台当下并不完全具备直接的风险管理能力和承担能力，金融机构才是这个市场风险管理能力的核心参与者，所以招财宝平台面向全国的金融机构开放，这里当然会有一定的标准，我们为了给用户提供有效的保障措施，对于金融机构有非常硬性的标准，都是全国大型银行和保险公司以及非常严苛标准之下的大型标准公司。

这些金融机构通过入驻我们的开放平台为融资者进行风险管理，风险管理的措施和金融机构传统的信贷风险管理措施是基本一致的，同时由这些金融机构为投资者提供合法有效的投资保障，这个保障措施是由金融机构履行完成义务的方式提供融资保障，从而建立起我们这个平台的第二道模块，由风险金融机构进行。招财宝是一个投融资平台，通过我们的大数据和云计算，通过我们的互联网服务能力，核心的目标是去提升左边3亿多投资者的碎片化投资资金以及右边数以百万计的融资者的碎片化融资需求，通过我们的服务能力，通过我们的信息计算能力帮助他们实现高效的匹配撮合，从而实现虽然是直接融资，但是能够满足所有原先需要通过资金池来进行错配的资金对接需求，也就是说我们用碎片化的资金去对接碎片化的需求，而不是通过资金池的方式。

接下来就是我们的底层服务，互联网金融必然是基于对未来的资产信用不断促进的进程而不断发展，未来我们名下可能有一个房产，这个房产本身是数据，这个数据目前是孤立的，没有流动性，这个数据安静地存放于买房子所在的社区房产交易所账户当中，如果要把这个数据流通起来，一些朋友可能会感受到银行会给你很多的材料审核，然后需要到你的家里拍照，需要到房产交易中心做账户的查询，需要引用第三方数据对房子价值进行评估，甚至很多地方要引用第三方公证进行授权，整个时间成本非常的高，人力成本同样非常的高。

在我自己的亲身经历当中，为我提供服务的银行派了一个信贷人员跟着我学习，最终才把这件事情办成，假如有一天全国的房产交易中心实现了网络化，并且跟金融机构的互联网平台对接起来，我们的房产就跟我们的银行帐户一样是一个互联网的帐户，如果房产交易中心还可以设置一个交易密码，你就能够在线地把房子进行质押，可以在线地把你的房子进行处置，如果这些底层建设都完成，也许某一天你发起一笔在线融资可能只需要零点零几秒的时间就可以到帐，但是背后通过一系列的过程完成，包括对于资产数据的查询、第三方数据的应用和评估、在线的质押和处理、借款需求标的担保费率的定价、借款需求的发布以及投资者和融资者之间标的的高效撮合，所有的流程一个都没有少。

我们认为未来这个建设是非常有意义的，同时也是非常有可行性的，所以第二个核心模块就是建立我们的金融数据开放平台，帮助融资者将他的数据流通起来，同时帮助金融机构把它的风险管理能力通过大数据和云计算提升起来，把风险坏账率降低下来，同时减少他的经营成本，提升整体经营效率。

招财宝是一个直接投融资平台，通过开放合作专业分工的方式由金融机构进行风险管理向投资者提供投资保障，由招财宝及蚂蚁金服旗下的大数据开放平台帮助金融机构提升风险管理的效率，帮助投融资双方提升市场交易的效率，从而降低整个市场的成本。招财宝平台是一个秉承投融资信息服务平台的战略地位，招财宝本身不向投种子双方提供任何担保，而是由金融机构向融资者进行风险管理，向投资者提供保障。

我们是一个直接投融资平台，招财宝平台不做任何资金池，自身不发行任何理财产品或者其它融资产品。招财宝平台是一个独立的信息平台，自己不参与交易、不碰资金，所有的资金都是由投资者和融资者直接交易。招财宝是一个市场化的平台，不参与定价，所有的定价都由市场的供需双方和提供中间的信用管理服务的金融机构作为市场的主体进行定价，所以我们招财宝并没有统一的价格，完全和根据市场供求波动变化的市场。

当然，市场宏观趋于稳定，一定时间之内价格并不会产生很大的波动。招财宝不仅是投资者实名制，也是融资者实名制，同时在我们已经看到的这几条以外，我们会积极主动地去跟我们的监管机构、跟现在和未来的监管法规靠齐，希望成为市场里面最规范的品牌。这个规范核心的目的不只是合规，合规只是一个措施，因为我们认识到这是一个有风险的市场，必须给投资者提供有效的保障措施，必须建立起整个市场的风险管理机制，必须以有效的方式去避免因为市场经营的冲动带来的风险，所以我们会严格遵守政策法规。

稳妥创新是整个蚂蚁金服集团一个非常重要的命题。作为互联网金融平台，我们必须创新，将互联网、大数据和云计算的能力和金融融合起来才能为整个市场带来活力。同时我们一定要稳妥，不能为了创新而创新，必须是建立在金融的基础逻辑之上进行创新，这是我们对自己的一个警醒。

招财宝平台在4月10号试运行，没有对外做任何的入口，更多的是把这个系统联通，把用户体验建立起一些提升的过程，我们在8月份正式对外，截止10月30号，我们的平台成交量是178亿，已经服务了4.9万笔中小企业和个人的融资需求，所有已到期的产品实现了100%的兑付率。当然，这里最核心的是依