1月31日，红星美凯龙（601828.SH，01528.HK）发布2023年业绩预告，引发关注。红星美凯龙在公告中表示，2023年以来，受国内经济面对需求收缩、供给冲击双重压力，以及地产行业萎缩影响，地产后周期消费缓慢复苏。同时，为支持商户及家居建材行业的持续发展，红星美凯龙主动担当，对符合条件的商户减免了部分租金及管理费，对新品类的进驻给予了租金及管理费的优惠的商务条款。上述因素使公司短期业绩承压。

面对挑战，红星美凯龙积极调整战略方向及商场的品类布局，以有利的商业条款吸引设计师、家装公司、新能源汽车等优质品牌入驻商场，使得品牌组合多元化，从而稳固商场的出租率。

据悉，近年来在“拓品类、重运营”战略下，红星美凯龙新拓了如高端电器、系统门窗等形成十大品类主题馆。2023年3月，红星美凯龙又发布了M+高端设计中心。目前，红星美凯龙已经形成了一个线上线下全布局，“三家融合”（家电、家居、家装）与“一站式家消费”覆盖，品牌商、设计师资源全链接的“10+1”立体大家居生态。

业内人士指出，住房交易恢复、以家居为代表的地产后周期消费恢复与经济恢复一样，是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。总的来看，2023年住房交易呈“前高、中低、后稳”，住房交易总量实现正增长，后续家居消费需求有望得到释放。

从商场规模保有量来看，红星美凯龙可以说是完成业绩筑底，为未来盈利打好基础。截至2023年12月31日，红星美凯龙仍经营着87家自营商场，275家委管商场，通过战略合作经营8家家居商场。同时，公司以特许经营方式授权46家特许经营家居建材项目，共包括448家家居建材店/产业街。

此外，红星美凯龙在2023年引入厦门市国资委旗下A股上市平台建发股份，有望加强商业信誉，降低融资成本，以及强化业务协同，为未来商业拓展提供助力。

在房地产行情逐渐行稳的同时，市场出现的积极新变化，也有望令红星美凯龙有望迎来与建发股份的协同成效释放。

上述分析人士指出，房地产业需求结构正在发生质的变化，存量房管理与服务规模越来越大，消费者对“好房子”全生命周期品质居住需求越来越高，市场从以增量为主转向增量与存量并重、数量与质量兼顾。

同时，国内大量存量房功能和结构都不尽合理，不少群众改善性住房需求较为迫切。据监测，70个大中城市改善性住房需求明显，表现在二手房成交量已超过新房成交量。

对建发股份与红星美凯龙而言，打通“房产”+“三家融合”（家电、家居、家装），从毛坯到精装房，甚至拎包入住的样板房，有望进一步提升交付的产品品质，提升楼盘的市场竞争力。

除了家业务“拐点”外，红星美凯龙与建发股份还积极开拓创新商业场景，有望为公司发展带来增量。

今年1月5日，建发股份旗下的百强汽车经销商建发汽车携手红星美凯龙共创的汽车智能生态综合体π空间项目于成都发布。

据了解，π空间是建发汽车与红星美凯龙突破传统商业边界，合力打造的“家居-出行生活方式展示点”；是将品质智能家居生活体验、潮玩艺术空间与全场域汽车营销场景结合的智能汽车生态综合体；是一个“商业生态新物种”，也是一个“场域营销新闭环”。

“双方合力打造π空间，可以说是真正的强强联合，优势互补。一方面将激活红星美凯龙的商业空间存量；另一方面，建发汽车的专业运营，也将给这个汽车智能生态综合体带来成熟的运营和无限的想象。”红星美凯龙家居集团执行总裁兼大营运中心总经理朱家桂表示。（文章仅代表作者个人观点，不作为投资建议，投资有风险，选择需谨慎）