关注保险的人最近或多或少听说过保险行业要实行“报行合一”的消息。那么，这个搅动行业巨浪的话题，和你我这样的普通消费者有什么关系？影不影响我们买保险？

什么是报行合一？

“报”，即保险公司上报的产品费率；“行”，即实际操作运行的产品费率。所谓“报行合一”，简单地说就是保险公司以后报备给监管部门的假设运营成本，必须与经营中所产生的实际运营成本相符，不能表里不一。

举个例子：保险公司A的某款寿险产品保费为1000元，向监管部门备案产品时，将该产品的成本报备为50元，剩下950元可以按照保险合同约定的预定利率去累积投资收益。

在实际运营中，为了提高这款产品的竞争力，保险公司A是按照980元来给客户累积投资收益，少计算了30元的成本。因此，产生了报行不合一的情况。 

保险公司这样做，虽然提供给客户的现金价值、保险收益有了提升，产品也有了更大的竞争优势，似乎是一件皆大欢喜的事，但为什么还要实行报行合一呢？这还要从保险公司如何赚钱说起。 

报行不合一的隐患

要知道，保险公司的利润主要来自于三个方面：利差、死差和费差。其中利差，是基于保险公司的实际投资收益，能够高于产品价格隐含的利息成本。

上述这种“报行不合一”带来的后果就是，保险公司要自掏腰包去补贴这额外的销售费用，这就是“费差损”。比如备案时成本为50元，实际销售时是按20元计算成本的，就产生了30元的隐形成本，需要保险公司贴补，既费差损，保险公司在这一方面是亏钱的。

在以往经济快速上行时代，保险公司投资收益率高于定价利率（即折现率），能贡献利差，弥补费用方面的损失。但如今经济增速放缓，保险公司投资端面临巨大压力，利润空间也越来越小。如果继续用“补贴手续费”的方式去抢业务，那么保险公司的盈利空间就会越来越小。

尤其一些中小保险公司，由于经营时间较短，业务未形成规模效益，用减少销售费用的手段来抢占市场的行为更加显著，产品定价也更加激进，使得这类保险公司的经营风险不断增加。 

择机“上车”合适的产品？

潮水退去，方知谁在裸泳。“报行合一”一来，保险公司首当其冲受到影响。目前市场上存在一些定价激进的保险产品，按“报行合一”的要求，很可能会面临停售或更新的命运。而收益率的降低，最直接的冲击就是对消费者的吸引力下降。

对于消费者而言，随着政策的落地生根，业内人士预计，保险产品的利率会持续走低，加上保险公司贴补变少，这意味着缴纳同样的保费，消费者能得到的回报相较以前会变少。对于那些已有配置保险计划的消费者来说，当前的收益率水平还算相对理想，建议消费者多关注市场动态，择机上车合适的产品。 

从长期来看，该政策的实施降低了保险公司的经营风险，确保了保险公司的正常运转，也确保了消费者的权益。如果未来类似产品的价格都在同一个起跑线上，想要赢得客户，考验的是哪家保险公司服务更贴心，产品更靠谱。 

可预期的是，未来保险行业将在监管下有序发展，从中得益的必然是消费者和坚持长期主义的专业机构。